Susana Donan
La deuda hipotecaria residencial en Canadá ascendía a 2,14 billones de dólares en agosto de este año, lo que supone un aumento del 3,4% en comparación con el mismo mes del 2022, ya que el valor de las hipotecas pendientes no aseguradas experimentó un aumento considerable.
Canada Mortgage and Housing Corporation (CMHC), la agencia nacional de vivienda, dijo en la última edición de su Informe de la Industria Hipotecaria Residencial que el valor de las hipotecas no aseguradas emitidas por prestamistas no bancarios se arrastró un 9% año tras año, mientras que el 73% de las hipotecas residenciales pendientes emitidas por los bancos colegiados no estaban aseguradas en el segundo trimestre del 2023.
Esta tendencia se produjo a pesar de la ralentización general del mercado hipotecario, con un crecimiento en los ocho primeros meses del año inferior al del mismo periodo del 2022, ya que la actividad de compra de vivienda siguió enfriándose.
La reciente tendencia que vio a muchos canadienses gravitar hacia hipotecas a tasa de interés fija a más corto plazo, de uno o dos años, en previsión de un posible recorte de las tasas de interés más adelante, también parece estar invirtiéndose. Según el informe de la CMHC, los prestatarios optan cada vez más por contratos a tasa de interés fija de entre tres y cinco años, “lo que indica que las esperanzas de una bajada inmediata de las tasas de interés se han desvanecido”.
Por otra parte, prosigue el auge de los préstamos alternativos en Canadá, aunque la CMHC señaló que su ritmo de crecimiento en los tres primeros meses del año fue mucho más suave que en trimestres anteriores.
Las 25 principales sociedades de inversión hipotecaria (MIC) del país vieron aumentar sus activos gestionados en un 7,1% en el primer trimestre.
El perfil de riesgo del segmento también aumentó ligeramente en comparación con el del 2022, pero su nivel de riesgo sigue siendo “relativamente bajo” en comparación con los años anteriores a la pandemia del COVID-19.
CMHC indicó que los prestamistas alternativos podrían ver disminuir la disponibilidad de capital en los próximos trimestres a medida que los inversores dirigen su atención hacia otras inversiones lucrativas, “con menos o ninguna exposición a nuestros mercados de la vivienda.”
La morosidad hipotecaria siguió aumentando para los prestamistas no bancarios y las entidades de inversión hipotecaria, pero se mantuvo estable para los bancos autorizados y las cooperativas de crédito. Aunque esas tasas no han aumentado drásticamente en comparación con los años anteriores al 2020, la CMHC dijo, no obstante, que los recientes aumentos “sugieren que es necesario un seguimiento continuo.”
Entre los prestamistas tradicionales, la actividad de compra y refinanciación se ralentizó notablemente. Los bancos colegiados registraron un descenso del 44% en la emisión de hipotecas para comprar una vivienda, mientras que las refinanciaciones cayeron un 34% en comparación con el mismo periodo del 2022.
Este descenso en la actividad de compra se produjo, como era de esperar, como resultado de un mercado inmobiliario más suave, mientras que la CMHC dijo que las refinanciaciones habían disminuido debido a los tipos más altos y a que los precios estacionarios de la vivienda redujeron el capital disponible.
