El Banco de Canadá anunció este miércoles 28 de octubre un aumento de 0.25 puntos porcentuales en su tasa de interés de referencia, elevándola del 2.25 al 2.5 por ciento, en su primera decisión de incrementar el costo del crédito desde julio de 2023.
La medida representa un cambio importante en la política monetaria canadiense, después de un período de reducciones y estabilidad de las tasas destinadas a estimular la actividad económica.
El gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem, explicó que la decisión responde principalmente a las persistentes presiones inflacionarias provocadas por los elevados precios internacionales del petróleo y los crecientes costos de producción y transporte.
La institución busca evitar que estos aumentos se extiendan a otros productos y servicios, dificultando el retorno de la inflación a su objetivo del 2 por ciento.
Según el informe de política monetaria presentado junto con la decisión, la inflación canadiense se ha mantenido alrededor del 3 por ciento desde abril y podría alcanzar aproximadamente el 3.5 por ciento hacia finales de 2026.
El banco también modificó sus previsiones económicas y ahora estima que la inflación promediará un 3 por ciento durante 2027, antes de regresar gradualmente al 2 por ciento hacia mediados de 2028.
Las tensiones en Medio Oriente y sus consecuencias sobre los mercados energéticos figuran entre los principales factores que explican estas nuevas proyecciones.
Para las familias canadienses, el aumento de tasas podría traducirse en mayores costos financieros, especialmente para quienes mantienen hipotecas variables, líneas de crédito y otros préstamos vinculados a las tasas preferenciales de los bancos comerciales.
En el caso de las hipotecas variables, el impacto dependerá de las condiciones de cada contrato. Algunos propietarios podrían experimentar un aumento inmediato en sus pagos mensuales, mientras que otros mantendrán sus cuotas, pero destinarán una proporción mayor al pago de intereses.
Por su parte, quienes tienen hipotecas de tasa fija no experimentarán modificaciones inmediatas durante la vigencia de sus contratos. Sin embargo, deberán prestar atención a las condiciones del mercado cuando llegue el momento de renovarlos.
El incremento también podría afectar a los compradores de vivienda, ya que mayores costos de financiamiento reducen la capacidad de endeudamiento y pueden influir en las decisiones de compra.
En el Área Metropolitana de Toronto, donde los elevados precios inmobiliarios representan un desafío para numerosas familias, las condiciones hipotecarias continuarán siendo un factor importante para la actividad del mercado.
Las pequeñas empresas también podrían enfrentar mayores gastos financieros, especialmente aquellas que dependen de préstamos comerciales para mantener inventarios, adquirir equipos o financiar sus operaciones.
No obstante, el Banco de Canadá señaló que la economía nacional ha mostrado una recuperación más sólida de lo previsto durante los últimos meses.
El producto interno bruto creció un 3.3 por ciento durante el segundo trimestre, mientras que las proyecciones apuntan a una expansión económica del 1 por ciento en 2026 y del 2 por ciento durante 2027 y 2028.
A pesar de estas señales positivas, las tensiones comerciales con Estados Unidos continúan representando un importante riesgo para las exportaciones, las inversiones y el empleo.
El Banco de Canadá advirtió que podrían ser necesarios nuevos aumentos de tasas si las presiones inflacionarias persisten, aunque aseguró que procederá con cautela ante la incertidumbre económica.
La próxima decisión sobre las tasas de interés está programada para el 9 de diciembre de 2026.
Mientras tanto, los especialistas recomiendan a los consumidores revisar sus condiciones de financiamiento, evaluar sus presupuestos y prepararse para posibles cambios en el costo del crédito.
El desafío para las autoridades monetarias será controlar la inflación sin frenar significativamente la recuperación económica ni aumentar excesivamente las dificultades financieras de los hogares canadienses.
